虽然说大多数上市公司2024年的年报一般要等到4月份才会正式披露，但上交所、深交所所有板块年报预告有条件强制披露需要在1月31日及之前全部完成，所以基于年报预期的投资线索有望成为当下资金关注的方向之一，而行业基本面的景气度又是预判年报优劣的重要参考，因此今天锐叔也基于这个方面来聊一下电网设备。

  首先，据央视新闻最新报道，2024年，国家电网建成投运3项特高压工程。国家电网目前累计已建成“22交16直”38项特高压工程，电网大容量、远距离输电能力明显提升，“西电东送”“北电南供”规模逐步扩大。2025年，我国将聚焦优化主电网、补强配电网、服务新能源高水平质量的发展。继续推进重点项目实施，开工建设陕西至河南特高压以及山东枣庄、浙江桐庐抽蓄电站等一批重点工程。积极扩大有效投资，带动上下游产业链，预计全年国家电网投资将首次超过6500亿元。此外，在12月下旬，依照国家能源局公布的数据，1-11月份全国电网工程完成投资5290亿元,同比增长18.7%。电网投资的较快增长也代表着电网设备的需求景气上行，从而有望给相关上市公司带来盈利增长。

  事实上，从去年三季报来看，A股电网设备行业已经呈现量利齐升态势：剔除特变电工后，电网设备指数收入、净利润均实现正增长，其中变压器环节龙头公司业绩增速高达200%左右。由此也可以预计，电网设备的2024年年报亦有望有不错的表现。而且，展望2025年，在全年国家电网投资将首次超过6500亿元的背景下，电网设备行业的景气度仍有望延续。

  国内方面，1）特高压：建设提速带来的预期修复，受23年集中招标影响，24年节奏低于预期，“十五五”外送通道压力倒逼特高压再提速，25年预期招标“三直四交”，且多条线路交付明显增厚业绩。伴随柔直成未来主体，渗透率提升，关注背靠背工程、电源侧百万伏并网直连、国产替代等预期差。2）数字配网：伴随大规模新能源、用电负荷及电力电子科技类产品并入，配网建设必要性提升，而受特高压投资挤占，配网投资提高或将率先体现在数字化方面。国南网加速数字电网布局，国网计划20-25年基本建成、26-35年全面建成具有中国特色且国际领先的能源互联网；南网计划“4321”建设方案助力数字化转型，25年基本建成数字南网。

  出海方面，则有望迎来欧美电网建设高景气持续，变压器、配电、电表三轮驱动。其一，电力设备老化严重进入更换周期、新能源基建及数据中心带动用电量上涨、新能源并网排队现象严重为驱动美国电网投资增加的三大因素，24年美国电网及储能投资金额约为1240亿美元，19-24CAGR约为11%。能源转型目标下风光装机高增及电网老旧驱动欧洲电网投资提高，24年欧洲电网及储能投资金额约为1000亿美元，19-24CAGR约为12%。变压器：全球供不应求或将持续到27年，北美及中东非洲紧缺严重，目前价格及交货周期持续走高，根据Transformer Technology预计，27年全球需求约为238万MVA，24-27CAGR达6.3%。其二，新能源并网扩容叠加电气化需求高增，根据EY，25-50年欧盟27国及挪威年均配电网投资或超670亿欧元；根据Power Technology Research，替换需求为美国配电变压器增长的主要驱动因素，预计30年市场空间达140亿美元，24-30CAGR达9.10%。其三，根据Berg Insight，23年北美/欧洲/亚太地区智能电表渗透率分别为80%/60%/61%市场较为成熟，预计北美/亚太29年智能电表将达到1.83亿/12亿台，23-29CAGR分别为3%/6%，预计欧洲28年智能电表将达3.26亿台，23-28CAGR达6%。拉美及中东非洲地区渗透率较低，增速较快，预计拉美地区23-29CAGR达21%，中东非洲地区23-28CAGR达7%。

  综上所述，基于2024年年报预期、2025年景气预期以及当前估值处于相对低位，当下可适当逢低关注电网设备板块的潜在机会。

  两会速递丨住房城乡建设部部长：将合乎条件的房地产项目全部纳入“白名单”

  3月9日，十四届全国人大三次会议在梅地亚中心新闻发布厅举行记者会，就民政、就业和社会保障、住房、卫生健康等有关问题回答中外记者提问。住房城乡建设部部长倪虹说，将合乎条件的房地产项目全部纳入“白名单”。

  当地时间3月9日晚，加拿大执政党自由党新领袖选举公布投票结果。马克·卡尼赢得党内选举，成为自由党新党首。他将接替特鲁多成为加拿大新总理，在向加拿大总督玛丽·西蒙宣誓后上任。马克·卡尼是谁？马克·卡尼是谁？他有什么竞选主张？能否带领加拿大渡过目前的危机？

  俄军：转入全线大规模进攻！特朗普：泽连斯基将签署！马斯克：不会切断“星链”

  据央视新闻10日消息，当地时间3月9日，美国总统特朗普在接受媒体采访时表示，他预计乌克兰总统泽连斯基将与美国签署稀土矿产协议。

  3月9日，雷军紧急喊线 Ultra车主们“一定一定注意安全。下赛道，强烈建议参加正式培训，很重要”。

  #全国人大代表呼吁废除35岁就业门槛 #要创造一个没有年龄歧视的就业市场

  特朗普：马斯克发现了美国政府价值数千亿美元的虚假合同！政府有必要进行大规模裁员

  当地时间9日，美国总统特朗普在接受媒体采访时表示，美国“政府效率部”负责人马斯克发现了政府价值数千亿美元的虚假合同。特朗普称，政府达成的许多协议都是骗局，许多根据协议发布的资金最终都去到了协议发起人的手中。特朗普称，马斯克的工作让人们意识到政府有必要进行50%至70%的大规模裁员。

  3月9日上午，十四届全国人大三次会议台湾代表团在人民大会堂举行开放团组会议。在媒体提问环节，多名台湾省全国人大代表就近期两岸热点问题予以回应。“‘’”分裂势力阻挡不了两岸统一的历史大势。”全国人大代表、全国台联副会长颜珂在回答记者提问时表示，当前，两岸关系形势复杂严峻。

  近年来，伴随国家安全教育的不断深入，全民维护国家安全意识慢慢地加强，慢慢的变多的快递从业人员能够关注辨别禁寄物品、可疑人员，积极向国家安全机关反映，为及时遏止非法寄递，有效维护国家安全发挥了积极作用。

  返回官邸的尹锡悦：总统职权暂停、接触受限，获释当晚与夫人、幕僚共进晚餐

  当地时间2025年3月8日，韩国总统尹锡悦挥手抵达总统官邸。据CCTV国际时讯消息，当地时间8日17点48分左右，尹锡悦被释放，从首尔拘留所离开，返回总统官邸。

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  近期，亚特兰大联储GDPNow模型对美国经济的预测出现断崖式下滑，其对美国2025年第一季度实际GDP增长的估计为-2.8%，低于2月28日的-1.5%。